SARON-Zinsen

Der SARON (Swiss Average Rate Overnight) wird an jedem Bankwerktag von der SIX auf Basis tatsächlicher Transaktionen am Schweizer Geldmarkt berechnet und auch von der SNB publiziert. Der aktuelle Tageswert sowie der aufgezinste 3-Monats-SARON stehen oben auf dieser Seite und werden täglich aktualisiert.

Weil die meisten Banken in ihren Hypothekarverträgen eine Zinsuntergrenze (Floor) von 0 % für den SARON vorsehen. Fällt der aufgezinste SARON unter null, wird er mit 0 % angerechnet, und Ihr Zins entspricht nur noch der Marge der Bank. Er kann also nicht weiter mit dem Markt sinken: Weniger zahlen Sie nur mit einer tieferen Marge – indem Sie diese bei Ablauf der Rahmenlaufzeit neu verhandeln oder den Anbieter wechseln.

Der SARON ist ein Tageszinssatz (Overnight-Satz). Für die Berechnung der Quartalszinsen verwenden die Banken den aufgezinsten SARON (Compounded SARON): den Durchschnitt der täglichen SARON-Werte über die Zinsperiode, mit Zinseszinseffekt – in der Regel 3 Monate. Je nach Bank wird er über das vergangene Quartal berechnet (der Zins ist dann zu Beginn der Periode bekannt) oder über das laufende Quartal (er steht erst am Ende fest).

La marge est propre à chaque établissement et à chaque dossier : elle dépend du taux d'avance, du revenu, du montant, du modèle (rollover ou durée-cadre de 3 à 5 ans) et de la négociation. Elle est en général fixée à la signature pour toute la durée-cadre. Comparez les taux du tableau et faite s mettre les établissements en concurrence par un courtier indépendant avant de signer.

Le SARON suit le taux directeur de la BNS et reste flexible ; le taux fixe vous protège d'une hausse pendant toute la durée. La comparaison se fait sur le taux effectif : SARON composé plus marge, face au taux fixe de la durée visée. Beaucoup d'emprunteurs combinent les deux en tranches. Le Baromètre des taux indique ce qu'anticipent les courtiers du panel pour les prochains mois.

Oui, la plupart des banques permettent de convertir une hypothèque SARON en taux fixe en cours de contrat, en général à la fin d'un trimestre et souvent pour une durée égale ou supérieure à la durée-cadre restante. Les conditions varient d'un établissement à l'autre : vérifiez-les dans votre contrat, et consultez notre guide hypothèque à échéance : que faire.

La BNS pilote le SARON pour qu'il reste proche de son taux directeur. Quand elle modifie le taux directeur, le SARON s'ajuste presque immédiatement, et votre hypothèque SARON suit au trimestre suivant. La BNS annonce ses décisions quatre fois par an : en mars, juin, septembre et décembre (notre analyse de la décision de septembre 2026). Les taux fixes, eux, suivent les taux swap.

Der CHF-LIBOR wird seit Ende 2021 nicht mehr publiziert. Er wurde von einem Bankenpanel geschätzt und war jeweils für 3 Monate im Voraus bekannt. Der SARON, der ihn abgelöst hat, beruht auf tatsächlichen Transaktionen am Schweizer Geldmarkt, Tag für Tag – deshalb verwenden die Banken seine aufgezinste Variante über die Zinsperiode.